4.5 合约交易的基本认知¶
大家好，你们可能没有办法想象，每一次这个市场行情有巨大波动的时候，我的邮箱里也好，微博的私信里也好，充满了这种消息：“李老师，我爆仓了，生活困难，求帮忙。”求帮什么忙？难道我要给钱给他吗？他们通常会说借钱，可是这种人借了钱有还钱能力吗？
那么市场上天天都有这种人，那为什么有那么多的人还去做这个交易，做这个交易呢？有一些人是能够赚到钱的，所以既然有人能够赚到钱，人人都以为自己也能赚到钱，于是呢就会冲进去做交易。做交易呢，不了解这种交易的核心本质，然后呢没有做过一些学习，没有一些认知，于是呢他们会死得很惨。
我要跟大家讲讲哈，作为小白，就算你想参与的话，这里面有哪些重点你一定要搞清楚，这点是非常非常重要的。你没有一定的认知，那就相当于是什么呢？我见过人家的类比，说的是拿着火把穿过火药厂，就算你没死，那也只不过是运气好而已，理论上来讲你已经必死。
首先呢要说明的是，只要你加了杠杆，就一定有百分之百的风险，相对于你没有加杠杆。这句话怎么理解呢？是这样子的，如果是你持有现货呢，有没有风险呢？也有风险，你看价格突然暴跌，这也是一种风险，对吧？但是如果你是长期持有者，那么这一点的价格波动，或者是很大的价格波动，跟你是没有关系的，因为你反正不会卖出嘛，在两个大周期之后，反正那个价格会涨很高嘛。所以呢，理论上来讲，短期的波动对长期现货持有者是没有风险的，风险是零的。
从这个角度去看呢，一旦你加了杠杆，风险就提高到了百分之百，这个需要你能够深入理解啊。为什么呢？因为持有现货的你，手中拿着现货，它无论如何都不会归零嘛，当然有些不会归零的，对不对？但是呢，你加了一倍的杠杆，那这个时候呢就出现了一个问题，什么呢？就是你总有一个爆仓线，那这个时候呢，价格跌到一定程度之后，你就会被击穿，于是呢你有了这个百分之百的可能被击穿的风险。
我用了百分之百这个词，为什么呢？因为在区块链世界里，依然可能短期出现腰斩的情况，所以你两倍杠杆就已经危险，对吧？那三倍杠杆呢？那五倍杠杆呢？那五十倍杠杆呢，对吧？所以这个风险呢就会很大，对吧？这是第一条你要了解的，只要你加了杠杆，你的风险就从零变成了百分之百，这是两个极端，对吧？
OK，虽然我用了百分之百这个词，其实呢这个词很容易被很多不理解概率的人、不理解风险的人产生误解。所以呢我用通俗的话讲就是这样的：就是你持有现货是没有风险的，然后呢你做杠杆或者是永续合约交易是有风险的，无和有之间就是零和零点五的区别，零和零点五的区别和零和一的区别没有区别，我不知道你能否理解我的这个解释。
好了，等你理解完这个之后呢，我再讲下一个重点。下一个重点是什么呢？就是他稍微有点违背直觉，绝大多数人会感觉杠杆比例越低风险越低，比如说我只玩两倍杠杆，我不玩一百倍杠杆，为什么呢？两倍杠杆感觉风险低一些，一百倍杠杆感觉风险高一些，或者是高很多，果真如此吗？
在这里呢，请大家认真思考一下。好久之前写过一篇文章，说做什么都不要做险盲，那么这篇文章呢，建议在座同学们今天都花时间认真去看一下。就是这个风险啊，本身不仅仅只有一个因素，很多人我以为输赢的概率是完整的描述了风险的大小，其实并不是这样的啊，输赢的概率只是风险大小当中的一部分，还有另外一部分，另外一个因素需要认真考虑，就是你的赌注大小。两个因素去衡量风险的大小，一个是输赢的概率，一个是赌注的大小，这两个因素加起来，你才能得到一个风险的确定的值。
所以在这个永续合约啊这种交易当中，请你作为小白啊先认真学习，请你仔细注意这儿啊，当你用一百倍杠杆的时候，那么你买一万份合约是花很少钱的，就相当于一万份合约的价值除以一百，你就可以买到一万份合约，对吧？就一百倍杠杆的一万份合约。但是如果你不加杠杆，或者是说很小的杠杆，比如说两倍的杠杆，那么就意味着说，相当于一万份的二分之一的价格去买到一万份的合约。所以你仔细考虑这儿啊，这个就是违背绝大多数小白交易者直觉的一个问题，理论上来讲，按照这种设计，不论是你两倍杠杆还是一百倍杠杆，实际上风险是一样的啊，这是很违背直觉的，您仔细想想看我说对不对。
这里面的核心理由在于说，风险并不是输赢概率这一个因素决定的，而是说两个因素，除了输赢概率的因素之外，还有赌注大小。所以呢，理论上来讲，对非险盲来说，两倍杠杆和一百倍杠杆，输赢概率好像是不一样，但是赌注大小却相应地发生了变化，所以整体上来看，风险其实是一样的。
第三个需要注意的地方是什么呢？第三个需要注意的地方是，这种合约杠杆交易，不是你判断对了方向你就可以赢的。比如说你买多了，隔了一段时间呢，它也确实多了，对啊，价格上涨了，但是你可能提前爆仓了。为什么会出现这种情况呢？比如说你是五十倍的杠杆，比如说你是一百倍的杠杆，你在六千二左右的价格买多了，然后呢它在上涨之前回落了一段时间，所以它回落到六千多才开始反向上涨，这个时候你已经爆仓了嘛，这个时候你已经爆仓了嘛，所以后面的上涨跟你其实是没有关系的。
这点呢是很多人很没注意到的一个事实，小白们都是用血泪的教训获得这样的事实。所以呢你要明白啊，和你想的并不一样。所以到最后，即便是两倍的杠杆，还是十倍的杠杆，还是一百倍的杠杆，理论上来讲风险是同样大的。然而呢，杠杆的倍数啊决定另外一件事情，就是你的爆仓距离有多远，杠杆倍数越高啊，你的爆仓位越近，是这样子的。所以呢你要明白这中间的关联，然后呢才可以做好决策，对不对？
再另外一个是什么呢？再另外一个是这样子的，即便是做合约交易，定投策略的改良在这里还是起作用的。通常情况下，你没必要一下子梭哈，然后呢选择一个仓位，然后选择一个方向就赌它是最低点，这怎么可能嘛？就赌它是最高点，这怎么可能嘛？所以你要批量下单才有意义，不能单独下单。
理论上来讲啊，你应该啊学学量化交易的，就是如果你没有能力啊批量下单，那么在这场交易当中啊，这种交易规则当中，你可能胜率是比较低的。一旦你开始做这种合约交易之后呢，首先呢你就会发现说啊，你会陷入一个常常的自我欺骗过程当中，或者是一厢情愿过程当中，就是你下单之后，你就希望他按照你的方向走，这怎么可能嘛，对吧？然后呢你会不停的盯着他看，因为你的爆仓距离是那么的近，这是很惊人的。
你要是像我一样啊，好几天前下单到现在放那也不动啊，这几乎是做不到的，因为我心态和合约交易者不一样，对啊，我是为了演示，所以就下了一单一百倍杠杆，所以我每天还睡得挺好，你是不可能做到的。另外一个呢，就是一旦你开始操作，无论是在现货市场还是合约市场，你依然会面临这个问题，就是一切你的判断、意志都是滞后判断，然后呢你顶多捕捉啊你判断对的方向当中的三分之一，而不是全部。
所以呢建议大家哈，把《定投改变命运》那本书再重新看一遍，关于定投实施过程当中的第一部分，就是第三部分的第一节，好像应该是这样子，对吧？认真去看哈，认真去揣摩。记住啊，就是在任何情况下，你赚到的钱都跟你的认知有关系，你的认知不提高，你赚不到钱的，就算你赚到钱你也守不住的，因为钱是有灵魂的。
虽然我今天只讲了这一小会儿哈，相当于说对于交易小白的你来说，已经接受到了这个市场上最好的交易教育，你的认知会有提高的，但依然要小心啊。其实呢，那都是自己的钱，真的赢了，嗯，那就好，真的输了啊，那你就可能承受不起。
所以呢，我一直还有这样的说法，就什么呢？投资呢就是买入之后持有，交易呢就是赌博。所以绝大多数人的问题是这样的：投资呢不好好投资，明明是做赌博呢，把自己当做投资，对吧？赌博呢不好好赌博，我告诉你啊，你这赌博也有赢的策略，你明白我的意思吗？或者是说相对更好的策略，你明明是赌，去假装自己在投资，这个就是绝大多数人输的核心理由，不要把投资和赌博混淆起来。
其实我可以告诉你的是，我们实际上用定投策略做了件什么事情呢？把别人可能是面对的不确定的事件，在我们这里变成了确定的事件，仔细理解这句话。OK，这个呢就是关于永续合约交易的一点常识，我的想法就是这样子，我不能禁止你去玩，但是呢你要去玩，最好有比别人更好的认知，否则你会很惨。今天呢就分享到这里好了。