2.6 一个自动提款机

大概在2017年的时候呢，我向这个公众讲解了我的一个股票上的投资组合，叫做Gamut。当然了，Facebook把自己公司的名字改成了Meta，所以可能不应该再叫它叫Gamut了。不管怎么样呢，这个组合我一直拿到今天。就在国庆期间，我稍微做了一下调整，修正了我的组合。即便是在疫情之后这三年，股价普遍下跌的情况下，即便是在中概股腾讯和阿里受到严重影响的情况下，阿里现在的价值，从2017年来看的话，竟然是负3%几了。即便是在这种情况下呢，这个组合的整体收益率还是正45%。所以这个组合还是非常非常厉害的。

又由于哈，我们不是短期投资者，我们也不是短期投机者，我们是长期持有者。并且呢，还用长期持有的有效改良策略，叫定投策略。所以其实哈，在这个过程当中哈，近期发生的价格下跌，对我们来讲应该是好事，对吧？我其实在股票上使用的策略哈，和我在定投人生课堂上给大家讲的，在数字资产上使用的定投策略是一样的。我在那边哈，也是同样采取定投策略。所以呢，其实这个组合呢，到目前为止哈，在我看来依然是表现良好。对于阿里和腾讯啊，我依然没有担心。这个呢，我一会儿会跟大家讲一讲。

但是国庆节呢，我做了一个重要调整。来自于哪里啊？重要调整来自于两个方面。一个方面是，我决定把我的组合哈，美股和中概股，或者是中国大陆的股票区分开来，啊，分成两片。另外一个是什么呢？底层逻辑稍微发生了点变化。所以呢，我采用了一个新的组合。这次我用的是哈，NATM，就是中文意思就是一个自动提款机。NATM啊，都包括哪些呢？是Amazon，Netflix，Apple，Tesla，Microsoft。这样的话，就是全是美股了，对啊。所以这个组合里哈，就只有美股了。

中国大陆的股票呢，其实我没有完全参与，因为我只在港股市场上选择股票，对吧？在港股市场上也有一个ATM。给大家哈重新讲解一下，我调整这个新组合，美股的一个自动提款机的背后的逻辑。NATM当初呢，我去选择Devita的时候，背后的逻辑是，互联网已经吃掉了整个世界。在互联网这个虚拟世界里啊，Devita这六家公司，基本上相当于啊，虚拟世界里的地产商，他们已经占有了整个世界。所以啊，跟着他们应该是比较不错的。

这一转眼哈，这恨不得都五年了。五年之后的今天呢，我做了一些调整，重新做了一个组合。这个剃掉了一些公司，加了两家公司啊。所以到最后叫Amazon，Netflix，Apple，Tesla，Microsoft，叫NATM。那这背后的逻辑是什么呢？那2022年哈，我们可以真切的感受到哈，人工智能在社会上现实里普及的应用。那背后呢，就两个哈基础理由。

第一个理由呢，就是未来的世界里，生产资料最值钱的其实是信息。对啊，在未来的世界里，最值钱的生产资料是信息。当然在过去哈，我们通常会认为说哈，最有价值的生产资料是土地嘛，但那是上个年代了。到了信息时代，事实上是信息才是最值钱的，最有价值的生产资料，对啊。那展望未来，更是如此。所以呢，用信息做生产的公司赚的钱，可能要比用土地作为生产资料赚的钱，或者是用矿作为生产资料对企业赚的钱更多啊。这是展望未来的一个趋势。

那在信息时代早已经爆发，并且让我们看到信息作为生产资料更具价值的今天，那我们看到说，在这样的一个时代里，趋势已经展现了。时代里有另外一个趋势正在抬头，就是信息是更具价值的生产资料。那么把生产资料喂给谁，将来赚的钱最多呢？喂给人工智能。喂给人工智能，人工智能呢，是一个特别好的工具，也是一个特别好的技术。但是呢，人工智能这个东西，这个技术，这个工具本身的存在意义其实并不大。

首先呢，它有个前提，就是你要有人工智能，你要有大量的数据，你才能够让人工智能有机会学习，有机会进化。所以到最后啊，可能不见的是那些啊掌握人工智能技术的公司厉害，而是什么呢？那些有更多数据的公司才更厉害。并且呢，那些有更多数据的公司，其实很可能在今天这个信息时代里，有更强的实力去发展人工智能技术。

所以呢，你看Amazon，它是中国之外最大的电商企业，它的用户数量也非常惊人，它拥有的信息量也非常惊人。它拥有的用户数量惊人，就在不停的积累这些用户的数据。有另外一个哈，分析界通常不太考虑的事情是什么呢？就是Amazon事实上目前已经成为了人类史上最大的图书馆。Amazon拥有最多的电子书，而且呢，一骑绝尘。所以呢，它的数据量哈，是健康的增长的，有价值的。

你在看Netflix和Apple，也都是数据公司，用户量非常非常的惊人。Amazon，Netflix，Apple三家有共同的特点，什么呢？他们都在拼命的开发流媒体。为什么？道理很简单，娱乐，尤其是视频娱乐，就是未来的用户积累的最大水池。所以三家都在做流媒体。Tesla，Tesla其实也是人工智能公司，你不能把它理解为一家汽车公司。然后在AI方面哈，它也走得非常的凶猛。当然马斯克是个神人哈，目前哈，最强的AI公司叫OpenAI，也是马斯克是大股东。

微软在这场竞争当中并没有落后，微软的AI平台也非常的强。非常遗憾的是什么呢？最初风头比较强劲的Google，其实在这方面呢，多多少少哈，都被甩了下去。有一个解释是什么原因呢？就是Google呢，Google的用户跟Google没有强联系。就比如说哈，我也用Google，我整天都用Google，但是我用的竟然都是它的免费服务。所以呢，Google所拥有的用户信息哈，质量其实不如苹果，Amazon，Netflix，Tesla更高。

所以呢，我就做了这样的选择。基于两点，第一呢，信息是更具价值的生产资料。第二呢，人工智能这个趋势的早期已经度过，开始进入爬坡阶段的时候，对于拥有人工智能技术的公司来说，数据更重要。人工智能技术本身，孤立于数据就没有什么意义。于是呢，我去找哪些公司，长期持续的拥有不断增加的用户，和用户的有价值的数据。到最后呢，选了这么五家公司。

当然了，当我们去选择一个组合的时候，由于我们自己是定投策略采用者，这一点很重要。因为我们是定投策略采用者，所以我们要问自己一个很严肃的问题，就是我选择的这些标的，十年之后还在吗？二十年之后它还在吗，对吧？如果不能满足这个问题的肯定答案的话，那么我就是没有办法对它进行定投的。是这个道理吧？

当然了，刚才我选的这五家公司呢，在我看来，好像五年后，十年后，二十年后，他们没有理由不存在。连他们都倒了，那可能别的公司我就更没把握了。这是放眼未来，我们要问自己的问题。再往下叫脚踏实地，理解吧？第三步叫脚踏实地，低头看今天。

我为什么最终选了这五家公司呢？道理很简单，这五家公司产品我天天都在用。这五家公司产品我天天都在用，我自己天天都在用。那苹果，Amazon，我是这个Kindle的重度使用者，Amazon上的云服务我的团队也都天天在用。Netflix，那我也天天都在看。Apple，我家里的一切电脑设备，移动设备都是苹果的。Tesla，我也开这个。Microsoft，我告诉你啊，我不是不用啊，我家里也有两台三台PC，我在Mac电脑上也使用Office套件，对吧？我这个文本编辑器也用VS Code，我整天用的GitHub也是被他们全资收购了的。

所以到最后你看，这五家公司的产品，我个人每天都有。那我肯定是做了选择的嘛，在我经济条件允许的情况下，尤其我的经济条件不差的情况下，那我肯定选最好的嘛。所以到最后，我会发现说，我每天的消费最多的，其实不是牛肉，不是羊肉，不是煤，是什么呀？主要是信息产品。这也是我去选择这五家公司背后的逻辑的基础。

我在信息产品当中去选择，选择好的，用到最后呢，我用的是什么呀？这五家公司。这五家公司占据了我的生活的主要金钱成本和时间成本。这就决定了说，我必须选这五家公司。所以呢，这就叫脚踏实地。我买这家公司，我去看这家公司产品，我自己用不用嘛？我自己都不用，我买它干嘛？

所以呢，今天啊，跟大家的分享啊，是很重要的，非常重量级的。你别看就这一节课，甚至把今年的年费都支回来了。所以首先呢，我告诉你，我的DAV做了调整，现在变成了NATI。这背后特别简单的三条原则，你要掌握了呢，要么你跟我选的一样，要么你会选出你自己的组合。第一就是看趋势。第二呢，就是放眼未来，问一个很朴素的问题，五年，十年，二十年，三十年，甚至五十年之后，他们还在不在？因为你是定投策略使用者。第三呢，你要脚踏实地。你作为一个朴素的投资者，你就想嘛，反正你在市场上是挑着你认为最好的去用的。所以呢，你就看一家公司，你用不用嘛？你用的前提下，你再觉得这家公司未来真的好，那你就可以买嘛。一共就这么三条，看趋势，看未来，脚踏实地。这三个原则呢，也是非常有价值的。

好了，那同样的道理啊，港股市场上也有ATM，阿里巴巴，腾讯和美团。背后的逻辑呢，其实也都差不多，跟我刚才说的都差不多。只不过他们是坐于中国大陆，在中国大陆有不停增长且最大的用户以及用户数据。长远来看，五年后，十年后，二十年后，他们应该还都在，或者更大概率在。你自己是不是每天都在用呢？你是不是每天都脚踏实地呢？确实是如此的。微信没有不用的人，这个美团外卖好像大家也都在用，反正我自己也天天在用，对吧？支付宝，淘宝无论如何也经常会去用，对吧？于是呢，这个背后的逻辑也是一样的了。

所以你要有一个一致的，前后的，简单的系统逻辑。那这个时候，你的选择就会相对于他人更为优势。这个呢，就是今天我给大家的分享。谢谢大家。优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive。