3.1 定投是你收入的放大器

在理解定投策略的过程中，有一些基础认知呢，可能补充进去会比较的好。我们反复说蛋壳投资，但是为什么很多人做不到？我曾经讲过这样一个原因：你总想 all in，你总想改良定投策略，你总想不是蛋壳投资。原因呢很简单，是因为你太穷了。你钱越少的时候，这种冲动是越为强烈的。

我清楚的记得，许多年前，我认识的一个人跟我说了这样一段话。他说他特别看不上那些在银行里理财的老太太，他特别看不上。为什么呢？那银行理财就那么一点点，一年什么3%、4%、5%、6%，扣扣索索的算那一点，他说他特别看不上。当时我听到这段话的时候呢，我还很小，二十几岁吧，瞬间的感触是跟他一样的，我也看不上，厉害。但是哈，那天我产生了个奇怪的念头。

怎么产生这个奇怪的念头的呢？因为我凭直觉觉得，说这个话的那个人逻辑不是很严谨，所以他有这个认知。虽然我跟他有一样的认知，但我就开始怀疑他的认知，于是也怀疑我自己跟他一样的认知。这是个挺有意思的现象。所以当时想，虽然也这么想，但这么想有什么不对的呢？很快我就得到了结论，真的是一分钟都不到的时间，几秒钟不到，甚至可能一秒钟都不到的时间，反正很快我就得到了一个结论：什么呢？我穷啊，我钱少啊，我银行存款里一万都没有。那你说，拿着一万赚一年百分之六，六百块钱，我拿着六百块钱，这能改善我什么生活啊？

所以呢，我有这种感触的原因还有个前提，这是我的存款基数非常的小。当时我想，我要是有个两百万人民币的存款，一年百分之六，那就是一年十二万，那就一个月一万，哇，那我生活就够了耶。所以我就明白了，就是说，首先呢，我看不上那些理财，其实并不是因为百分之六很少，而是因为基数很少。我也明白了，为什么银行里去关注那些理财的不是年轻人，更多是老年人。为什么呀？因为年轻人没钱嘛。老年人，年轻当中的老年人当中，毕竟有一部分是攒了一部分钱的，所以他们现在哪怕拿个百分之三、百分之五，很可能已经够花了。

许多年之后，真的是许多年之后，我都过了四十五岁，这一算的话，大概是二十，差不多有二十年之后，我有一天突然想起这个事的时候呢，我又补充了一个逻辑进去。就是什么呢？刚才说到年轻的时候钱少，所以呢，百分之六那个比例并不是实际上的问题所在，而是什么呢？乘以百分之六的基数太少，乃至于使得理财这件事情看起来比较的弱智。为什么年轻人理财的少，而老年人理财多呢？因为老年人呢，毕竟经过那么长时间的积累，有足够大的基数。相对来看，老年人可能比年轻人有更多的基数，所以呢，理财对他们是有意义的。

到了四十五岁的时候，我突然意识到这样一点，就是这个人啊，这一生的花销不是永远增长的，大概在三十岁前后的时候会达到顶峰，就开始回落。反正我自己是这样，过了四十岁之后啊，生活当中的花销啊是变得少了，而且是大幅度下降。为什么呢？因为生活的总体内容已经开始固定下来。随着年龄的增加，物欲会减少的，尤其是像我这种性格啊，我很难从物质上获得巨大的快乐的感觉，所以呢，消费会降低的。

而年轻人，或者是即使岁数大了，他也没积攒下什么积蓄的人，一方面呢钱少，一方面呢消费额度并不会下降。于是呢，他那个蛋壳非常的薄，甚至是负数。所以呢，任何比例的理财，你比如说百分之六，哪怕是百分之二十，对他们来讲都可能不够。大概在三十五岁前后的时候，我就发现说，我一年花不了五十万人民币，花不了，我没有那么多地方可以花钱。

虽然后来哈，随着年龄的增加啊，再加上自己收入的增加，我的日常花销是提高了不止一倍啊。但是总体上来看，呃，我的花销啊，日常必须开支和我的总积蓄来看的话，比例是在不断不断下降。所以呢，定投策略总想被改良，或者是定投策略总想被放弃啊，选择某一时刻 all in，其实我前面已经讲过啊，包括以前的课程上也讲过，是因为你钱少造成的心理差异。

然而呢，定投策略的优势在哪呢？你要这么去想，定投策略本身不会让你瞬间发财的，但是它是你当下所有收入的放大器。你想啊，假设哈，你能持有一个年化复合回报率26%的资产10年或者20年，那这样的时候呢，10年就是10倍，20年就是百倍。好了，那如果哈，你在10年前拿出了你年收入的10%去购买了这个年化复合回报率为26%的资产，能做到10年10倍，那到第11年的时候呢，你就会感觉凭空多出了一整年的收入，对吧？到了第21年的时候呢，你会感觉凭空多出了10年的收入啊，这就是非常非常惊人的了。

在这个过程当中，更为重要的是你持有嘛，不需要做额外的事情。所以在这个过程当中，更为重要的是你不断提高你的场外收入。有一天你真的拿到了10年，你真的拿到了20年，10倍或者百倍的时候，那倍增增加的那些收入就算是一笔大钱了。所以到那个时候啊，很多在过去你看起来没有意义的事情，就开始变得非常有意义了。

在许多年前啊，像9%的信托产品啊，对理性来说是毫无吸引力的，才9%。但是现在呢，对于我来说有一定的吸引力。为什么呢？因为你想啊，我只需要拿出大概这个1000万人民币，购置一个9%的信托给我的母亲，她呢每年拿到90万，她交完税之后，剩下的钱无论是生活还是额外的花销，甚至哪怕生病，都足够用了，就多省事啊，多安心啊。

所以呢，你看啊，这样的讲解能够让你明白一件事情：有很多的时候，真正重要的不是你收益的那个比例，而是你所拥有的基数。虽然你目前比较少，所以呢你渴求更大的比例，所以呢你渴求更快的速度。但是呢，这世界并不会因为你的渴求而就直接回应你，她有她自己的规律，她需要时间。那怎么办呢？你蛋壳投资，不要嫌少。有一天呢，她真正的倍增之后，你就变成另外一个物种了。为什么呢？你的基数大了，到那个时候呢，哪怕很低的比例，对你来讲都是非常有意义的。

于是呢，你要明白，定投策略，长期持有可增值资产，其实是你当下所有收入的放大器。我另外一个比较经历过的，可以对外讲的比较惊人的例子是什么呢？就是2015年的时候，我后知后觉开始重拾公开写作，写微信公共账号。2016年的时候，因为支持朋友罗振宇，所以在他的得到APP上开了个专栏，就有了一个广为人知的、当年知识付费最畅销的专栏，叫《通往财富自由之路》。

这个专栏呢，目前为止绝对超过6000万，在当年好像是4000多万。这4000多万呢，它是这样的，有一半要跟得到分成，因为得到它有它的流量费用、它的管理费用和经营费用，所以那是一半，所以我可以拿到2000多万。这2000多万呢，还要再交税，这个金额呢基本上就到了个人所得税的顶点，所以那要交45%的税。这样的话呢，我当年应该是大概拿到了1100多万，不到1200万。就是2016年好像是7、8月份开始写的专栏吧，还是5月份，我给忘了。到了2017年年初的时候呢，大概啊，应该有个1100多万吧。

那这是我场外的收入。这个时候呢，我已经不是年轻25岁没有什么积蓄的人了。这个时候呢，我的生活费用已经早已被我的其他稿费给覆盖掉了。这一笔钱，我原本是要捐出去的，罗振宇把我拦住了。他说，大家都写专栏，大家都需要赚钱，你捐出去，那别的专栏作者压力是非常大的，然后你还要全捐，那人家怎么办呢？我想了想，这事就做罢了。所以呢，我没有公开捐，我做了一些捐款没有公开，剩下的800多万不到900万，就全买比特币了。

2017年年底就一次爆发，又经历了漫长的熊市，现在爆发过一次又腰斩。因为当时我购买的时候，可能是三四千美金的价格，那现在呢，腰斩之后也是三万美金。这中间经过了两次波动，多长时间呢？其实你现在回头看，也就是六年左右的时间，六年左右的时间，这就是非常非常惊人的了，放大的倍数也非常的大。

但关键不在于放大多少倍，你仔细想想看，就在这个基数上，放大两倍和放大十倍，对于我来讲有什么区别吗？其实是没有什么区别的。为什么呢？因为如果你看我的个人生活花销，你就会明白，那哪有什么区别啊。那虽说有区别呢，很可能因此我能够做的事更多了，但是能力的增长其实并没有你想象的那么快。

所以呢，它是不同的阶段产生着不同的感受。早期的时候呢，你虽然基数非常低，所以你感受上对比例要求过高，对低比例没兴趣。但是如果你采取了定投策略，你用了这个当下所有收入的放大器，随着时间的推移，你会积累更多的基数。这个时候呢，你对比例的感受啊，就会发生巨大的变化。由于时间的推移，你岁数的增加，实际上你的积累在增加的同时，你的花销实际上会减少，至少在你总体积蓄的比例当中的占比会减少。那这个时候呢，你的心态就非常非常不一样了。

所以呢，它是个动态的过程啊。这也是为什么啊，我们平时做心理建设非常非常难的核心原因。就是道理放在那是对的，但是在你身上是不起作用的。为什么呢？你的基数可能不会给你带来这样的感受。但是呢，原则上如果你不遵循，你就不会走到最终正确的结果。所以心理建设啊是必要的，它很难，因为你的感受可能与之相反，但是呢，它是绝对必要的，重复是不仅必要还必须的。

这是为什么啊，从一开始我就知道，这个课堂啊，课堂里的内容啊，其实呢对我来说啊没有什么创作难度。为什么呢？因为其实大量是重复的。可是我知道，重复在这里才是难能可贵的。为什么？你想啊，要不是一个叫李笑来的人天天在这里嘚不嘚、嘚嘚嘚嘚给你念经，关键在于说，你看不论是哪一个细节点，我都会从各个角度反复的给你分析为什么这么做啊。就是因为很多有用的道理，和你当前的感受并不一致，镜像效应随处可在。

好，今天就跟大家分享到这里，或者是说念经重复到这里。请大家务必认真理解这句话：其实啊，定投策略就是你当下所有收入的放大器。感谢观看优优独播剧场——YoYo Television Series Exclusive。